Лиозненский льнозавод основан 5 декабря 1930 года. Предприятие было кирпичным, имело черепичноеперекрытие и деревянные полы.
      На заводе были установлены два мяльно-трепальных агрегата, сушилки были камерные, дымогазовые все операции на технологической линии выполнялись вручную, выработка в одну машино-смену была 50 кг, длинного волокна и 200 кг короткого.
      Во время Великой Отечественной войны завод был полностью разрушен немцами.      Уже 17 апреля 1947 года завод был пущен в эксплуатацию. На заводе был установлен один агрегат, мяльно-трепальный, марки ЛТ-2 по выработке длинного волокна и куделе-приготовильный агрегат, производительность в одну машино-смену увеличилась от 150-200 кг длинного и 600 кг короткого льноволокна.
      С ростом посевных площадей в хозяйствах района, росли и производственные мощности завода. В 1951-1952 гг. был установлен второй поток куделеприготовительного агрегата КПМЛ, в 1954 году- второй поток мяльно-трепального агрегата МТ-530-Л, были заменены камерные сушилки, два кирпичных склада, контора и клуб, жилые дома. Все это прямая заслуга директоров Азаркевича М.В., Игнатенко Г.Н. Косача К.А., Петровича Н.И.
      В 1987 году начато строительство новой шохи на 2000 т, а также сырьевого тамбура из железобетонных конструкций, в котором установлена кран-балка. Приобретены и смонтированы два мяльно-трепальных агрегата МТ-100-л.
С 30 декабря 1996 года предприятие переименовано в открытое акционерное общество «Лиозненский льнозавод».
Начиная с 1988 года, завод начинает заниматься возделыванием льна-долгунца самостоятельно, на арендованных полях хозяйств района. В первом году этого начинания лён был посеян на площади 100 га. В  2009 году лён возделывается на площади уже 950 га. С учетом  сырья, полученного в переработку  со стороны,  завод круглогодично обеспечен работой.
Предприятие укомплектовано современной уборочной техникой.
Структурно ОАО «Лиозненский льнозавод»  входит в объединение «Витебскобллён».