Английским капиталистом Лесли Урквартом в 1912 году создается Южно-Уральское горно-промышленное акционерное общество (ЮУГАО) по разработке баймакских месторождений, строится завод силами рабочих, прибывшие из Кыштымских, Нижне- и Верне-Авзянских заводов, но и почти всего населения трех бурзянских волостей, расположенных вокруг будущего завода.

Жители ближайших сел добывали и подвозили на своих лошадях и повозках камень, глину, песок, кварц, известняк; заготовляли и привозили лес, деловую древесину, дрова, выполняли земляные работы, копали фундаменты, возводили стены. Одним словом, завод стал объектом народной стройки.

Оборудование для завода доставляли из Кыштымских заводов — сначала до Миасса по железной дороге, а затем на гужевом транспорте до Баймака на расстояние 370 км.

В 1913 году была проложена узкоколейная железная дорога протяженностью 17 км до Уваряжского рудника, основного поставщика золото-медноколчеданных руд.

Мартен Баймакского золото-медного завода был задут 14 августа 1913 года, а официальный пуск завода состоялся в мае 1914 года.

С 1914 по 1917 годы ЮУГАО от эксплуатации завода получило прибыль в сумме 2972 тыс. руб. За это время им было добыто 21106 тонн черновой меди, 2327 кг золота, 12108 кг серебра.

В результате проводимых ЮУГАО на восточном склоне Ирендыка поисково-разведочных работ под руководством английского геолога Г.Кинсбури и не без помощи местного рудознатца Амира Худайбердина в 1913 году было открыто Старо-Сибайское золото-медноколчеданное месторождение. Через 2 года здесь пробили разведочную шахту. К 1914 были построены также Семеновский цианоиловый завод, Тубинская бегунная фабрика. Дальнейшее развитие горное дело и геология получили в связи с Великой Октябрьской революцией и началом индустриализации страны.

После 1917 года все горнодобывающие предприятия были национализированы. Важную роль сыграл Горный совет Высшего Совета Народного Хозяйства России (ВСНХ), возглавляемый Н.М.Федоровским. Были начаты интенсивное геологическое изучение территории России, в том числе и Башкортостана, поисково-разведочные работы на многие виды полезных ископаемых и осуществлен ускоренный ввод в эксплуатацию разведанных месторождений. Стала возрождаться горная промышленность Южного Урала.

10 декабря 1924 года была пущена мартеновская печь Баймакского золото-медного завода. В 1926-1931 годах на Старо-Сибайском месторождении были разведаны запасы медных руд, а в 1939 году в километре от него были найдены залежи полиметаллических руд одного из крупных на Урале Ново-Сибайского месторождения.Первооткрывателями данного месторождения были геолог Ф.И.Ковалев, коллекторИ.Ф.Мутаев (родом из Старо-Сибаево) и геофизик С.А.Петропавловский.

В начале 1940 года здесь начались вскрышные работы; на руднике появились экскаваторы. Руда поступала на Баймакский медеплавильный завод. Трудности транспортировки руды в Баймак, нехватка цветных металлов потребовали строительства медеплавильного завода в посёлке Сибай. В январе 1944 г. Сибайский медеплавильный завод выдал первую черновую медь. Пуск в строй Сибайского медьзавода позволил увеличить выпуск всей продукции. С 1948 по 1956 гг. Баймакский и Сибайский заводы работали в составе БМСК.

С января 1957 г. Баймакский и Сибайский медеплавильный цехи комбината были ликвидированы как примитивные и нерентабельные. Главной причиной закрытия заводов было истощение запасов обогащённых руд, большие затраты на производство продукции. Не были решены проблемы энергоснабжения и транспорта.

В 1957 году ввиду истощения запасов руды близлежащих месторождений медеплавильный завод был преобразован в машиностроительное предприятие по выпуску горного оборудования.

У истоков нового завода стоял Александр Манылов, руководивший предприятием с 1957 по 1997 годы .

Баймакский медеплавильный, а ныне литейно-механический завод всегда был основой экономики города Баймак и надежной опорой в решении многочисленных социально-значимых проблем города и, прежде всего, трудоустройства жителей и решения их житейских проблем.

Несмотря на снижение объемов производства и численности персонала в 90 е годы, завод по-прежнему удерживает многие позиции основного промышленного предприятия города и района.

Но, главное, у завода сохранены кадры и производственные мощности для возможного возрождения, что, как и в прошлые годы, позволит решать многие проблемы города, то есть завод пока остается реальной силой на очередном этапе развития города.

В 2010 году был разработан бизнес-план «Модернизация производства на ОАО «Баймакский литейно-механический завод» на 2010-2015 годы».

В минувшие три года сделаны миллионные вложения на развитие производства, приобретено технологическое оборудование для литейного и механического цехов, внедрены новые технологии в литейном производстве, решаются вопросы развития производства крупнотоннажного литья и сборки насосов и т.п.

За это время среди руководителей и специалистов цехов и завода стало больше молодых людей, которые полны энергии работать, верят в намеченное, так как видят результат.